Chris Lan2019-05-04 13:53:20

LEVEL3_R34_24
同学你好，
这题说如果WMTC使用swap对冲五年浮动利率的借款，他的第一笔净付款在6个月后，将是多少
其实这种题目，要把两笔头寸的收支分别计算出来，最后再轧差即可
他有一笔5-year floating loan，因此要支：
10,000,000*7%/2=350,000   这是浮动贷款的支付

再计算swap的收支情况，对于swap我是收浮动，支固定，当前LIBOR是5%,swap rate是6%
swap收
10,000,000*5%/2=250,000   这是swap的收
swap支
10,000,000*6%/2=300,000   这是swap的支

因此将这三笔收支net一下即可
-350,000+250,000-300,000=-400,000
所以这就是我在6个月以后，最终的支出情况
他的逻辑是我有一个浮动利率的贷款，所以我要支一个浮动利率，我担心利率上涨，我签一个swap，收浮动支固定，这时我还能收到一笔swap的浮动收入，再支一个swap的固定支出，我的净支出就是三者轧差。