李同学2026-04-04 21:28:39
李同学为什么之前免疫策略要lower convexity，现在要greater convexity? 右图是书上p233原话，如何理解?
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Simon2026-04-07 18:43:05
Simon此类题目按我总结的记忆：
对于single liability immunization，需要满足的条件是：
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的麦考利久期要匹配负债的到期日(DA = DL)
3. 最小化资产的convexity
如果是multiple liability immunization，
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化资产的convexity，同时满足convexity A＞convexity L
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