曾同学2025-09-02 15:42:13
曾同学为什么有些资产可以被共同银子解释或者有多余的因子以后，有些资产会是无风险资产呢，怎么解释？
回答（1）
Simon2025-09-03 16:18:17
Simon举例说明，假设当前的组合需要使用三个因子来解释组合回报，但现在使用单因子就会导致某些因子的风险敞口没有被解释，认为是无风险的。例如股票的回报需要用流动性、市场风险、规模来解释，解释的因子为市场风险，如果一些资产的市场风险较小，流动性风险较大，则可能导致该资产被认为是无风险资产； 假设当前的组合需要三个因子来解释组合回报，过多的因子解释力度会下降，甚至是没有用的，那么冗余的因子解释可能会导致某些资产被认为是无风险的资产。例如历史的组合中仅有三个资产，当前用六个资产的组合来解释过往组合，剩余的三个资产可能就会被认为是无风险资产。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片