Simon2025-08-29 15:07:25

A选项中的 homogeneous 和 mutually exclusive，是我们在进行资产配置选择资产类型时的五条标准中的两条。

homogeneous 指的是一个大类资产类别中的资产应该是相对同质的，mutually exclusive指的是资产大类之间应该是互斥的，如果资产大类之间有重合，那么会降低资产配置的有效性。

但是这道题干的表达的是，Raye担心的是overlap in risk factors，并不是资产类别之间的重叠，所以这道题考察的知识点并不是那5条选择资产类型的标准，而是Factor-based asset allocation。

无论是系统性风险还是非系统性风险，在 factor based中都可以剥离出来独立进行管理。因此说 control systematic risk factors in asset allocation。