王同学2025-07-20 11:40:15
王同学这个答案的计算前面的负号都是什么意思，怎么乱七八糟的
回答（1）
Simon2025-07-24 13:45:26
Simon同学，上午好。
同学，上午好。因为△P/P=-MD×△y，所以△P=P×-△y×MD
purchases protection on the French，即buy CDS protection，相当于【short bond】。
因为spread上升0.1%，但是因为债券的空头，还要加负号，△P=-P×-△y×MD,
所以，△P=-10,000,000×-0.1%×4.697=46970
sell protection on German issuer，即sell CDS protection，相当于【long bond】。
因为spread下降0.25%，对于债券价格，△P=10,000,000×-(-0.25%)×4.669=116725
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