Simon2025-07-23 10:27:38

同学，上午好。

可以是2个swap。因为Wellington believes that yields on long-term government bonds in some South American countries are likely to decrease, while at the same time yields on long-term government bonds in Europe are likely to increase.

南美利率下降，债券价格上涨，所以要增加久期，收南美固定，支南美浮动。
欧洲利率上涨，债券价格下跌，所以要降低久期，支欧洲固定，收欧洲浮动。

也可以是1个swap。
收南美固定，支南美浮动
支欧洲固定，收欧洲浮动。
在此基础上，额外签订，收南美浮动，支欧洲浮动。
这样，就能合成出收南美固定，支欧洲固定。所以可以直接签一个合约：收南美固定，支欧洲固定。