lee2025-07-18 15:27:07
lee老师好 multipal liabilities , immunization 是合并了PVA>=PVL , DA=DL为BPVA=BPVL, 题目里之说的了DA=DL可以吗？不是应该直接用BPV度量吗？
回答（1）
Simon2025-07-24 14:27:50
Simon同学，上午好。此类题目按我总结的记忆：单负债看麦考利久期，多负债看BPV。
对于single liability immunization，需要满足的条件是：
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的麦考利久期要匹配负债的到期日(DA = DL)
3. 最小化资产的convexity
如果是multiple liability immunization，
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化资产的convexity，同时满足convexity A＞convexity L
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片