Simon2025-05-26 09:47:51

同学，上午好。

第4题volatility图像是动态变动的，因为 The options of GHS currently exhibit a volatility smile, and Karunathilike believes that within the next days implied volatility will revert back to a more usual profile.

所以会从volatility smile变成volatility skew，买入volatility增加的OTM put，卖出volatility下降的OTM call（截图1）。

第5题，volatility图像是静止的，推出是volatility skew，所以volatility要低买高卖，卖出OTM put，买入OTM call