151****14332025-05-26 08:17:11
151****1433原版书core第2本，127页 option payouts那段：“e.g., convertible bond arbitrage in which the manager goes long the convertible bond, short the equity for the same underlying, and hedges the interest rate risk)”这是咋对冲的？不理解
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Simon2025-05-26 09:23:59
Simon同学，上午好。
可转债套利是买入可转债，卖出股票。此时存在各种风险（杂质），例如可转债的债券有违约风险，利率风险，等等，这些我们都不需要，所以要剔除。具体剔除方式，违约风险可以签订CDS protection，利率风险可以签swap来对冲。
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