JULIA2024-12-25 20:31:07
JULIA第2问有两个问题，1）以SMB为例，如果问的是portfolio自身风格，0.59意味着基金经理其实还是小盘股风格的（否则，大盘股风格就是负数了），只是和benchmark的0.68相比，稍微没有那么偏向于小盘，轻微tilt toward大盘股些，对吗？2）这种数字的绝对值大小是否具有意义？比如SMB绝对值的0.59>HML绝对值的0.17，将各因子的大小绝对值对比判断基金经理更看重哪个因子，对哪种策略更敏感或哪种更有效？这种是不是也会通过某个形式考到呢。
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开开2024-12-27 09:47:01
开开同学你好
1、是的，SMB为正就是小盘股，只是小盘点程度有差异。和benchmark相比更偏大盘一点，但总体还是小盘的。
2、不同因子beta的大小代表了组合收益对这个因子的敏感度，因此某个beta越大，那么这个因子收益率的变化对组合整体收益率的变化的影响就越大。
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