veronica lynn2024-09-12 22:19:38
veronica lynn老师，为什么长期债券roll yield少，短期债roll yield多？
回答（1）
开开2024-09-21 11:22:12
开开同学你好，
attribution中所有的effect都是解释的相对表现，也就是和benchmark比较后的超额收益。
roll return就是由于时间流逝导致债券期限变短，从而导致收益率下降带来的价格的上升。
一般的收益率曲线的形状，都是长端的收益率曲线更平坦，所以随着时间流逝，利率下降的是较少的，roll return也较少。所以portfolio超配长期的债券使得roll return比benchmark低（见图）。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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