请问为什么Spot rate是无套利定价呢？

老师麻烦解释一下这道题

请问，MM2 without tax，不是说wacc是不变的吗（成本结构改变wacc不变）？那么D:E由1:4变成1:5wacc应该不变，那么为什么不可以直接求D:E=1:4下的wacc就是D:E变为1:5的wacc？

请问算working capital=current asset-current liability里面的current asset是只有inventory 和account receivable吗？是排除cash的吗

为什么4-1 到 4-5 是e的8倍，怎么得来的

老师，CSC和寿命有关吧… 计算CSC时，先要将以后每期支付的2000，一共支付20年先折现到退休的时间，这里不就跟寿命有关吗？这个题是付20年，N是20折，要是支付30年就要按30折啊～

SPE 和 VIE 有什么区别吗

针对IFRS下的interest cost的计算，书上的描述是 net plan asset or net plan obligation * discount rate, 概念上有一些混淆，net plan asset是plan asset还是PBO？ 视频中针对GAAP和IFRS有两个大表，但是建议把每个计算的公式再详细的列一下，很容易混淆。

请问老师，IFRS和GAAP准则下，利润表中的interest cost到底是期初的pension asset乘以市场利率，还是期初的PBO乘以市场利率？ 例题里给的是初期PBO乘以市场利率，总结的时候又说的是初期的pension asset乘以市场利率。

为什么预测值的公式没有残差项？谢谢！