老师这个convertible bond在2012.9.6在二级市场的价格是1230，但是他的conversion value是52*23.26=1209，那这两个不想等是不是本身就存在套利机会。可以买call option on the underlying stock然后卖convertible bond？

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Fang2024-07-06 10:57:18

老师这个convertible bond在2012.9.6在二级市场的价格是1230，但是他的conversion value是52*23.26=1209，那这两个不想等是不是本身就存在套利机会。可以买call option on the underlying stock然后卖convertible bond？

史纲

回答（1）

Alex Chagall2024-07-06 15:20:05

同学，你好！
Conversion value只考虑了立刻转换成股票的价值，而且在这种情况下可转债投资者是不会选择行权的，也就是期权内在价值为0，多出来的21元可能是等于call option on the underlying stock的时间价值，此时就没有套利机会。
Conversion value并没考虑这个call option on the underlying stock的时间价值，因此根据仅有信息不能判断是否有套利机会。
望采纳，祝通过！