melody2024-06-15 05:28:35
melody理解annualized return 和Continous compounded return的区别？continous就会reinvest profits, 有log distribution？
回答（1）
最佳
Evian, CFA2024-06-19 11:03:29
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
请参考以下截图（题目信息）Q3
在BSM模型中，continuously compounded return服从正态分布。
原版书原文。
The underlying follows a statistical process called geometric Brownian motion, which implies that the continuously compounded return is normally distributed.
---------------------
投资更加优秀的自己👍 ~如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追答
-
补充
以下的内容不需要掌握，理解即可：
截图第一行：如果股票价格P（一组随机变量）服从对数正态分布，那么将P取对数得到的LnP（新的一组随机变量）服从正态分布
截图第三行：LnP-常数也服从正态分布，由于LnP0是一个常数，于是LnP-LnP0也服从正态分布
截图第四行：LnP-LnP0=Ln(P/P0)，那么Ln(P/P0)这组随机变量也服从正态分布
截图第五行：P/P0=1+r，r表示投资收益率，Ln(1+r)服从正态分布
截图第六行：Ln(1+r)=LN（e^rc），rc（c是上角标，表示continuously compounded连续复利）表示名义报价年利率，Ln(e^rc)=rc
总结
在BSM中，假设，收益率服从正态分布，continuously compounded return=rc服从正态分布，而股票价格服从对数正态分布
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片