宇同学2024-06-06 12:17:26
宇同学如何证明多配置或者少配置benchmark对sharp ratio没有影响？可否写明推导过程？在前面两个结论中，多配或少配现金会影响σ，多配或 benchmark也会影响σ，那么如何证实改变 benchmark的比例 不会 sharp ratio？
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爱吃草莓的葡萄2024-06-07 11:00:53
爱吃草莓的葡萄同学你好。这个推导在视频此处有讲到，需要结合前面一页的空白板书，如下图。根据SRP^2 = SRB^2+ IRP^2，在前面老师有讲到，激进与否不影响IR，即IR*=IR，而SRB^2是不变的（同一个基准），也就是说SRP^2与IRP^2一样变化，即SR*=SR，也即激进与否不影响SR。
这个公式也意味着具有最高的信息比率的主动投资组合也将具有最高的夏普比率。
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就是说SRb和IR的σ实际上是分开的？不是同一个σ？
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同学你好。首先夏普比率SR与信息比率IR的分母σ不同，夏普比率是组合收益的标准差，而信息比率是组合收益减去基准收益的标准差，或者称为跟踪误差；
其次，SRb是基准的夏普比率，分母也是基准的标准差；IR是组合的信息比率，分母是组合的跟踪误差，这也说明两者完全不一样。
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