刷同学2024-05-24 07:35:23
刷同学关于FRA的估值，冲刺笔记上的一道例题，图1描述用t＝10时刻20天的spot rate折现，图2却用的是3个月的libor折现，怎么理解这个区别？
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Alex Chagall2024-05-27 21:13:45
Alex Chagall同学，你好！
t=10时刻的20天的spot rate和3个月的libor进行折现，二者并不冲突。
首先，如果从当前时刻来看，0~3个月的、为期3个月的libor其实就是一个spot rate，对吧！
其次，二者都是把近端的现金流贴现到当前时点，图一是从t=30贴到t=10，图二是从第六个月贴到第三个月。
因此在做题过程中，只需要弄清楚时间点，找到对应时间段的利率就可以了。
望采纳，谢谢！
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