1000006813492024-05-23 20:48:43
100000681349老师好，equity swap估值的例题中，在t=30时间点，是以t=360时bond value=1来计算PV支固定，而以t=0时equity value=1来计算PV收equity收益，那在t=30估值是否不能就这样直接相减？谢谢！
回答（1）
Evian, CFA2024-05-25 09:44:15
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
请参考以下截图，在0时刻，equity收益和固定利率互换，其实是两个互换合约的结合，是equity换浮动+浮动换固定，每个0时刻箭头代表的现值都是单位1，都是平等的合约。浮动端两个紫色箭头会相互抵消，于是合成了equity换固定。
在t时间点估值，1100/1000，然后乘以名义本金，是PVequity，然后未来债券现金流折现求和之后PV
看支付和收到是什么，然后用两个PV轧差
有个例题，请参考截图2
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