龚同学2024-05-23 03:52:07
龚同学老师您好，特别抱歉我在Fixed Income这块问题有点多。想请问一下 1）单边久期究竟是什么？能给个例子么？ 2）单边久期相对于有效久期的差别是什么？他们两个之间的联系又是什么？ 3）有效久期相对于MD更适合计算含权债券，那为什么有效久期就更适合计算含权债券呢？我查了chatGPT 说是计算了现金流的变化导致的，但是公式里面并没有纳入现金流变化啊？ 非常感谢
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wendy2024-05-27 22:40:46
wendy同学你好，
one-sided duration 是当利率上升或下降时的有效久期，单边久期比双边久期更能反映嵌入期权债券的利率敏感性。特别是当嵌入期权接近价内时，嵌入期权的债券的价格敏感性对同样幅度的正、负利率变化并不对称，因此才引入了单边久期的概念。
Effective duration是一个事后检验收益率变化对债券价格影响的久期概念，是一个事后回看的角度。ED=(V--V+）/2V0△y。由于ED是事后检验，所以对于embedded bond，我们只能用ED来衡量债券价格对利率的敏感程度。
希望能够帮助你理解
望采纳
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