宇同学2024-05-19 08:57:01
宇同学有个问题想问一下，在固定收益里面有一个利率2叉树，通过反推法，在基准利率2叉树的基础上加一个OAS可以用来衡量一个债券的期权，在衍生品里面这里的2叉树模型用来计算期权的价值。①那么衍生品里面的2叉树和利率2叉树（增加了OAS）之间有什么联系？②两者之间设计的思路分别又有什么区别？
回答（1）
Evian, CFA2024-05-21 16:32:04
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
衍生品里面二叉树是基于股票来构建，然后对期权定价
固定收益里二叉树是假设债券不提前赎回和卖出算出来一个价格X，然后这个X价格和市场价格（我们认为这个价格是合理定价）不一样，我们就要在二叉树的计算过程中折现率上加个OAS调整一下，将X这个价格调成市场价格
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