Jackson gogo2024-05-14 07:26:25
Jackson gogonumber of options needed to delta hedge=number of shares hedged/delta of call option=number of shares hedged*hedge ratio,这样一推导，hedge ratio是不是等于1/delta？但是我又看到第二张截图，hedge ratio的计算公式好像就是delta，这又怎么理解？
回答（1）
Evian, CFA2024-05-21 10:59:32
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
hedge ratio=期权价格变动/标的资产价格变动=delta=h
如果用call举例说明（△表示变化量）
hedge ratio可以使得：
△s x h= △c x 1
h份股票价格变动单位=一份期权变动的价格波动
如果
现在有100,000份股票，此时应该有100,000/h份期权进行对冲
△s x 1= △c x 1/h
△s x 100,000= △c x 100,000/h
如果
现在有1份期权，此时应该有h份股票来进行对冲
△s x h= △c x 1
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