YW2024-05-13 03:26:22
YW老师说的这个oas的参照是什么 是市场里随便找一个AA的债券么 还是benchmark？题目如果给参照是怎么表达 是benchmark for AA bonds？
回答（1）
Emma2024-05-17 16:52:27
Emma同学你好，OAS 为剔除了期权影响后的spread，只包含credit和liquidity的风险,适用于callable bond或者putable bond
简单来讲，OAS = Z-spread – Option cost 。不同等级的含权债券，其OAS是不同的，不涉及参照物，例如问中提到，对于一个AA评级的发行者发行的债券，其OAS是53bps.
如有疑问。可继续与我联系哈~祝考试顺利！
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