wendy2024-05-13 20:50:05

同学，你好。C应该是不正确的
A债券credit spread 85.4bps比CDS 的credit spread 194 bps要低，说明债券市场的利率风险被低估，如果后续债券回归公允价值，和CDS市场的credit spread看齐，则利率要上涨，则折现率要增加，债券价格会降低。因此当前债券价格被高估，要卖出bond A。同时CDS市场credit spread高估了，说明CDS的价格被搞估了，因此这时要卖出CDS，卖出CDS则是long CDS，所以对A来说，应该是long  5 year CDS,short 5 year bond.
对于B来说刚好相反，B债券credit spread 205 bps比CDS 的credit spread 165 bps要高，说明债券市场债券价格被低估，应该买入债券，CDS市场credit spread被低估，CDS价格被低估，因此应该买入CDS（即short CDS）,因此对于B来说LONG  5-year B bonds &short 5year B CDS.
综上，这道题应该是选B。