王同学2024-05-09 21:04:55
王同学老师，请问该怎么理解文中说的coupon based in one-year MRR？这里怎么确定所用的coupon rate？
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suzhan2024-05-11 12:14:15
suzhan同学你好，floating coupon就是根据一个基准利率+浮动部分的，这里说coupon是基于一年期的MRR（MRR市场参考利率，已经替代了我们常说的LIBOR，作为基准利率），在此之上的浮动本题目没有说，而是说swap curve is the same as the par yield curve。这里就可以说明每一期MRR就是coupon rate。
所以这里1年期coupon rate就是2.5%，2年期就是3.0%。 然后根据二叉树折现求得PV0，再和par value轧差cap的价值。
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