王同学2024-05-09 20:40:43
王同学老师，请问什么是make-whole call provision？
回答（1）
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Danyi2024-05-11 10:28:13
Danyi同学你好，
make-whole call条款他的call price并不是一个固定的值，而是未来现金流折现求和的值，当发行人赎回的时候相当于就是用真实的市价进行赎回，对债券持有人来说并不会不利。因此发行人不用像普通的callable bond那样给债券持有人补偿，也就是不用给一个比较高的收益率，同时尽管有这个条款在，但本质还是一个callable bond，发行人依然可以在需要的时候进行赎回债券。
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