Evian, CFA2024-05-13 09:59:39

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

1. AI0，AIT, FVD的概念分别是什么，能不能画个图解释一下分别是时间轴上的哪一段？
【回复】
AI是accrued interest应计利息，按照单利计算，单利计算不是利滚利，而是coupon可以平均分在每一个时间段，这是因为应计利息的本质是coupon，是自上一个付息日起、应该支付、但是没有支付的coupon，由于没有实际发生支付，于是没有coupon再投资的收益，于是这个coupon就是单利计息的应该支付的coupon利息

AI0表示在0时刻累计的（标的资产债券）应该支付的coupon利息
AIT表示在0时刻累计的（标的资产债券）应该支付的coupon利息
FVD表示在T到期时刻，累计0~T时刻，所有标的资产发生的coupon在T时刻的终值

2. 这道题目里面，0.08为什么是AI0？我记得别的题目的里面，自上一个coupon日，但是还没到下一个，应该是AIT啊。
【回复】表格里给的0.08是当下零时刻的应计利息，所以是AI0

3. 0.2又代表什么？
【回复】在0.08下边是T到期时刻的AIT，是0.2，因为它信息都说了Accrued interest at futures contract expiration

AIT在老师视频里代表了两个coupon之间一整段，那PVD又去哪里了呢？
【回复】老师的截图（如下）是标的资产的时间轴，它不涉及T时刻，也不涉及PVD或者FVD，因为T时刻是衍生品合约的到期时间。
如果有FVD，如下截图2，我举个例子， 在标的（资产债券）的基础上，我们添加了一个信息，就是去签订一份期货合约，它有0时刻和T时刻，然后在T时刻累计的“0-T”时间段所有的coupon折现到T时刻的终值，就是FVD
---------------------
投资更加优秀的自己👍 ~如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~