闷同学2024-05-04 20:09:42
闷同学为什么来源于asset allocation和security selection的value added相加不等于整个portfolio相对于benchmark的收益增加呢？Q1我想通过整个的收益增加扣除AA那一部分的得到SS的部分但是得到的结果都没得选项
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Wolf2024-05-06 07:12:24
Wolf同学你好，
那样算也是可以算出答案的。total value added = sum of (Rp*wp ) - sum of(Rb*wb) = 6.2%. AA = sum of (wp-wb)*Rb = 2.3%, SS = total value added - AA = 3.9%
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为什么不是第一列求和，然后减去第二列求和呢？我理解的是portfolio和benchmark的收益分别是他们对应的sub求和，但是这样算出来结果不对
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第一列和第二列只给出了return，还需要乘以每个资产所对应的权重。如上图所示Rp*Wp - Rb*Wb 得出的是 SS + AA 部分的面积
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