闷同学2024-05-02 21:01:48
闷同学Q3计算利率互换合约价值的时候，视频以对冲思想来解答的，但是我看似乎也是用1-Bn/(B1+...+Bn)算出的浮动的价值，然后再和固定利率做差值来计算每期的差额，不太清楚这个对冲思想和直接算两个利率的价值，他们的区别是啥
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Evian, CFA2024-05-05 20:50:09
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
我们看到的是两个固定利率做差，然后，未来每个时间点的差值变成现金流折现到0时间点
其实是签订了反向合约
例如
原合约是支付 f1 f2 f3，收到 C C C
对冲合约是反着来
收到 f1 f2 f3，支出 C’ C’ C’
可以发现 f1 f2 f3，这些浮动利率相同，因为是市场利率，只是方向相反，于是抵消
剩余的是三个CCC和C’ C’ C’，于是就两组固定利率做差然后一步步计算了
其中C和C´都是用你说的Bn那个公式计算出来的
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