185****05202024-05-02 20:56:36
185****0520哈喽，Q2的Call 的no-arbitrage定价不是以long Call与short delta Stock吗（讲义上也是这样）
回答（1）
Alex Chagall2024-05-03 15:35:17
Alex Chagall同学，你好！假期还在学习的你所向披靡！
你对于no-arbitrage记得没错，但是无套利的意义就在于等式左右两边相等，如果不等则可以开展套利，而等式可以进行恒等变形的，比如，可以把下图老师的式子中左边的-C0移动到右边变成+C0，把右边的分式移到等式左边，就是之前讲义上的式子了。
咱们也可以这样理解，把long call和short delta stock看做是一个组合，long call是要支出期权费，对应着-C0，short delta Stock 是会收到现金，对应着0.6*S0。
望采纳，谢谢！
祝勤奋的你成功通过考试呀！
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