two2024-05-02 18:06:01
two虽然我知道每个重设日债券都会回归par，但老师在前面解释fixed-rate bond的平均还款期的时候意思是每年还100，不到10年就可以还掉1000的面值（图2）。那我类似地看这里，意味着2个重设日之间这么点时间就是平均还款期，能还掉面值1000并不对啊
回答（1）
Alex Chagall2024-05-04 00:33:58
Alex Chagall同学，你好！假期还在学习的你所向披靡！
对于浮动利率债券久期：假设每年付息并重新设定利率，则在重设利率日，其债券的价格为其面值（此时其到期收益率＝设定的浮动利率）。其未来利率未知，则站在重设利率日（假设是第一个）其未来现金流量的现值PV（CF1）＝（未知利率*面值）/未知利率＝面值，则其久期＝PV（CF1）/面值＝面值/面值＝1。随后随着时间流逝，越接近下一个重设利率日，则其久期越接近于0。
望采纳，谢谢！
祝勤奋的你成功通过考试呀！
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