TTER2023-01-21 16:08:41
TTER浮动利率债券的久期没太懂，是说每次调整利率的时候久期就清零了吗？这里可不可以再解释一下，比如说是3年期浮动利率债券的久期呢？
回答（1）
Vincent2023-01-24 11:51:17
Vincent你好
MD=债券价格变化/利率变化（这里先忽略代表变化方向的负号）
当处于利息支付日时，浮动利息债券会根据市场利率调整下一次支付的利息，也就是这个点上coupon rate=discount rate, 那么浮动利息债券处于平价状态，即没有价格变化（不管此时利率如何变化），于是MD=0.
处于两个利率支付日之间时，因为coupon rate在上一个利息支付日已经确定了，而市场利率还在变化，于是出现CR不等于DR。此时债券可能溢价也可能折价，有价格变化，MD不为0.
所以说，当浮动利息债券每逢利息支付日，则债券久期为0，而两个利息支付日之间久期不为0。
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你好
同学以后可以在网校追问，在评论的我这里没有主动提示。
是的。恒为负的都是取正使用。
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