曾同学
回答（3）
Sherry Xie2021-03-24 19:10:20
Sherry Xie同学你好，我看了这一到assignment 2 的视频讲解是没有问题的，请再仔细查看一下。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
请为乘风破浪的自己【点赞】，让我们知晓您对答疑服务的支持~
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不是视频是否问题、是我答疑请回答
Vincent2021-03-25 09:23:02
Vincent你好，
预计的未来短期利率低于forward rate，比如我预计的1年后的1年期短期利率低于forward rate, 说明市场高估了f(1,1)。
又因为当前的S2是S1和f(1,1)的几何平均数，于是可得S2也被高估了，于是在折现当前债券的现金流的时候，折现后的现值偏低。
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那林老师再请问您解释的这个内容和视频课里的这个有什么区别。
Nicholas2021-03-26 11:32:13
Nicholas同学，早上好。
是一样的。
我们说长期利率应该等于未来短期利率的几何平均值。
那么预期未来即期利率下降，推出预期当前的即期利率应该更小，推出预期当前的债券价格应该更高，所以买入远期合约，等待升值赚取利润；
对应远期利率是更高的，推出实际当前的即期利率应该更大，推出实际当前的债券价格更低，因此为低估，未来会上涨。
祝你顺利通过考试~
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