陈同学2020-10-09 19:54:41
陈同学这里还是不懂为什么long就是正的gama
回答（1）
Kevin2020-10-10 09:44:35
Kevin同学你好！
直观上理解：call option，delta = Δc/Δs，即一阶导数，也就是期权的图像上该点的斜率。gamma = Δdelta/Δs，即二阶导数，也就是期权的图像上该点的convexity。对于put 也是如此。两种期权的convexity都是凸的，为正。
数字上理解：ATM的call option，S=执行价格10，delta=0.5。当S从10变成20，delta=1，gamma = Δdelta/Δs=（1-0.5）/(20-10)=0.05>0
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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