李同学2020-08-30 16:35:22
李同学（TM Q12）C选项，除了错在 平均 损失之外，后半句during 250 trading days到底错了没有，它的意思究竟是 250个交易日的每一天，还是指整个一年？
回答（1）
Johnny2020-08-31 15:52:18
Johnny同学你好。此处的confidence interval是95%，也就是说Exhibit 1给出的是5%的VaR，所以一天有5%的可能性会有超过1.1million的损失，一个月有5%的可能性会有超过5.37million的损失。后半句during 250天是没问题的，他的意思是在之后的250个交易日内，每天有5%的可能性会有超过1.1million的损失，所以是每一天的概念（daily VaR）。如果是指一整年的话就需要给你一个annual VaR，那么这一年有5%的可能性会有超过annual VaR的损失
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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1.这里题目是回测的过去五年的数据，但是选项里的A,C是说预测明年，对于明年这个时间点是否有错误？2.Var说指的时间 比如一天之内，有没有必要描述出 什么时候的 一天之内，比如 明年的一天之内？3.Var是通过一组数据回测得到的，然后通常用来预测吗？比如这道题，五年的数据量得到var值，然后预测明年？
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同学你好
1.这里预测明年的损失是没有问题的
2.VaR是有时间段的，需要描述出是daily VaR、monthly VaR或者annual VaR。假如是估计明年的话，那么用daily VaR就是我估计明年每天有5%的概率至少会发生多少损失；用monthly VaR就是我估计明年每个月有5%的概率至少发生多少损失；用annual VaR就是我估计明年一整年有5%的概率至少会发生多少损失。
3.VaR是用来预测损失的，但不一定是通过历史数据得出的，本题之所以是使用历史数据来得到的是因为它是使用历史模拟法（historical simulation method），这需要大量历史数据。而VaR还有其他方法可以得到，比如参数法、蒙特卡洛模拟法。
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