圆同学2020-06-04 23:03:08
2020版教材第688页第20题。 单老师的讲义39页前两行,他是在两个parity都成立的时候,Forward =Expected future Spot……不就是根据forward 推出来的吗? 因此我认为该题选a呀。为什么要选b呢??能解释我的理解偏差吗??
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Johnny2020-06-05 11:01:07
同学你好,讲义中所描述的是forward rate parity,就是当两个parity都成立时,F就是对E(S1)的无偏估计。而本题中并没有假设这两个parity都是成立的,所以就不能使用讲义中的推导了。然后covered interest rate parity是探讨S0和F的关系,uncovered interest rate parity是探讨S0和E(S1)的关系,既然题目问是要估计未来的即期利率,那么就只能是uncovered interest rate parity了。
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你这个老师是我碰到的最有水平的老师、最能切中我的盲点困惑点的老师,必须格外点赞。
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感谢同学的认可,这是我应该做的,也祝愿同学能高分通过考试


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