圆同学2020-05-29 05:32:06
圆同学CDS price 具体是怎么定义的？？希望给出明确答案？？ CDS又是衍生品，其VALUATION与PRICE 分别是怎样的？？ 本题中，为什么是102？？保护100元的本金，投保人要花102块钱买保险，那还不如不买保险呢？？
回答（1）
Nicholas2020-05-29 18:02:04
Nicholas同学你好。
CDS采用标准化保费。投资级债券，保费一般是整个保额的1%；投机级债券，保费一般是整个保额的5%，因为投机级债券包含更多的风险。不同债券的支付保费如有差异，采取“多退少补”的方法。
这道题目中卖方退回的Upfront premium总共为2%，退回即为少付钱，因此每100面值得CDS价格是102。
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