adamzkk2020-05-28 19:47:12
adamzkk计算债券价格时，为什么不能用YTM折现?必须要用footstraping反求s1,s2,再折现求价格吗?
回答（1）
Nicholas2020-05-29 18:01:19
Nicholas同学你好。
我们在二级固收最开始学习到Spot rate和YTM的对比时，
讲到付息债券价值可以用C/（1+YTM）+（C+Par）/（1+YTM）平方这种方式求解。
也可以用无套利定价模型，将不同时间点的现金流和即期利率一一对应折现求和，C/（1+S1）+（C+Par）/（1+S2）平方这种方式求解。
因为Par金额更大，到期收益率可以看作是S1和S2的平均值，其数值更接近S2。
综上所述，即要根据 题目信息灵活使用两种利率以及清楚两者的关系。
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