joe2020-05-26 07:24:48
本章第13小题,该如何理解?
回答(1)
Nicholas2020-05-26 17:08:54
同学你好。
Bond3是Straight bond,Bond4是Callable bond,Bond5是Putable。
在价格-收益率曲线图形中,利率较低时,Callable bond有负凸性,其久期相对不含权债券偏小;利率较高时,Putable bond有正凸性,其久期相对不含权债券偏小。因此,当利率上升,Callable bond的久期由偏小(相对不含权债券)变为正常(相对不含权债券),该变化视为久期的延长。
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