李同学2020-05-20 21:14:53
李同学第39题，计算第二年卖出的价格时为什么不用Forward rate-F(2,2)？,而是用Spot rate，
回答（1）
Nicholas2020-05-21 16:16:54
Nicholas同学你好。
题目说明是Buy a government security that would have an annualized return that is nearly risk free.
那么现在假设投资一个四年的债券，然后在到期2年时卖掉。可以理解为先投资4年期，再计算直接投资2年期债券，计算回报率。
f(2,2)是2年后开始，2年期的远期利率，并非是我们需要求解的回报率。
完整解答如图所示。
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