yifan Hu2020-05-20 01:41:20
yifan Hu老师好， accrual interest 的算法是什么？ 照片中举个例子。如果一年第一次coupon 现在过去11个月 是否AI0 = (11/12)*coupon. AIt= (1/12)*Coupon. AI大T该怎么理解。 谢谢。
回答（1）
Kevin2020-05-20 09:46:57
Kevin同学你好！
Accrued interest计算公式如图。实际的含义，我举个例子，比如t=3和t=6时刻，有两笔coupon，中间没有现金流。如果我想在t=5时卖出债券，如果光得到一个债券的价格其实不合理，应该考虑持有债券的这段时间付出的成本，也就是得到2/3的coupon，这样才是合理的定价。所以需要考虑Accrued interest。
因此，实际中我们并不刻意去强调别的时刻的AIt，一般都是当前时刻。
回到你的问题，如果当前时刻是t=11，那么AIt=11/12C，其他时刻的AI没什么意义。
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