吕同学2020-05-17 17:36:02
吕同学老师，为什么AI计算不是从第一个coupon开始算，而是从上一次的coupon开始计呀，是以前的coupon都反映在price里了，还是以前发的票息都已经去掉了呀？虽然一级学过，但是忘了呢。#_#很多点理解不透
回答（1）
Kevin2020-05-18 09:19:31
Kevin同学你好！
比如t=3和t=6时刻，有两笔coupon，中间没有现金流。如果我想在t=5时卖出债券，如果光得到一个债券的价格其实不合理，应该考虑持有债券的这段时间付出的成本，也就是得到2/3的coupon，这样才是合理的定价。
不是从t=0时刻，是因为从t=0到t=3的这段时间的成本，是t=3时刻收到的coupon。因此，是从上一个coupon开始，而不是从第一个coupon开始。这就是AI的含义。
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