孙同学2020-05-12 17:57:49
孙同学老师好，这道题的解答思路跟基础课中完全不一样了，基础课讲的FRA现金流发生的时间是T=9这个时间点，T=9时刻的PV收减PV支，然后折现T=90天的时候，这个点是上课反复强调的，现在解答这个题怎么是T=6一个现金流，T=9一个现金流
回答（1）
Kevin2020-05-12 18:36:05
Kevin同学你好！
这道题其实是两种思路。FRA6x9其实就是6时刻借入，9时刻还钱。基础课强调的是算出一个FRA´，这里其实是相当于签一份反向合约，也就是6时刻两笔现金流抵消，然后9时刻两者相减再折算到t=3时刻，就是合约的价值。你可以再算一下，也是这个答案。
视频中讲解的思路就是t=6时刻和t=9时刻两笔现金流分别折现到t=3时刻，直接求出合约价值，并不矛盾哈
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