文同学2020-05-05 21:58:58
文同学老师，这节课有讲到delta hedging，我想问一下，比如一个position是long 2 call with delta 0.5, short 5 put with delta 0.4, each option controls 100 shares, 那我们在算这个position需要买/卖多少股票来对冲的时候，需要在计算delta的时候分别乘以100吗？谢谢！
回答（1）
Kevin2020-05-06 10:10:04
Kevin同学你好！
买入2份call，delta=0.5，卖出5份put，delta=-0.4，那么期权组合的delta=2x0.5-5x（-0.4）=3，1份期权对应100份股票，那么持有100份股票的delta=1，为了delta hedging也就是使整个组合的delta值为0，那么需要卖出3x100份股票。
当然，也可以按照你的方法，计算delta时就乘以100，此时 1份股票的delta=1，还是需要卖出3x100份股票，殊途同归而已。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片