天堂之歌

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CIRCLE2020-05-05 00:53:08

为什么这里是大于105呢,在一开始计算的时候不是用连续等于离散一年复利的算的连续的rf吗?

回答(1)

Kevin2020-05-06 09:29:01

同学你好!

对于equity index forward contract,假设Dividends是连续的,对于离散的rf要计算一个等价的连续rf´。比如,5%的年利率对应4.879%的连续复利。

那么,假如两种 forward 一种年利率是5%,另一种连续复利5%,那么肯定是连续复利对应的 forward 的价格更高。这里是这个意思

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