吕同学2020-04-23 12:22:24
吕同学晕死了，Z-spread为啥比linearly interpolated yield更合理也没说，之前的例题光讲了线性差补法怎么算，跟这里没看出一点可比性，板书上写比线性差补法好也不用老师在翻译一遍了呀，就是不知道好在哪？
回答（1）
Vincent2020-04-23 14:49:18
Vincent同学你好，I spread是基于swap curve来计算的。Z是基于spot curve来计算的。
曲线如果期限不灵活，比如只有5年期和10年期，找不到9年期的利率，那么就需要通过线性插补法来求出5-10中间期限的利率。如果很多期限找不到利率，都使用线性插补法，整条曲线的向下的误差就太大，于是spread的计算也就不准确。
给出这个结论的时候，是默认该市场中国债的期限灵活超过互换市场，所以spot curve比swap curve更光滑，Z的计算比I更加准确。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片