吕同学2020-04-23 11:56:52
吕同学老师，这个假设看不到，什么叫假设利率不发生改变呀？不发生改变的话难道是恒定不变的吗，那怎么会有收益率曲线？难道是spread不发生改变吗？
回答（1）
Vincent2020-04-23 14:37:39
Vincent同学你好，老师的意思是z spread被假设是个常数(constant).
我截了个图，公司债的收益率曲线是在国债收益率曲线上在每个点增加相同的Z spread.
这里虽然说从常理看不同的期限公司的风险不同，应该对应不同的Z spread, 但如果Z是变化的，那通过试错法求不出来，或者说Z的计算会变得非常复杂。
所以假设在利率曲线上每个点的Z都相同。
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