徐同学2020-04-01 11:01:57
徐同学第一题为什么不可以这么做，既然是零息，那只有最后一期才有现金流。要么是违约，hazard rate(是条件违约概率？)*1000*回收率=1.5% 30% 1000，要么不违约，POS*1000=(1-1.5%)的四次方*1000。然后加一加，折到期初，除1.03的四次方。
回答（1）
Nicholas2020-04-01 17:53:25
Nicholas同学你好。
你对这道题的思考很好，但是这里有点偏误。
每年债券的风险敞口是不一样的，比如这道题，如果第一年对手方告知违约，那么风险敞口对应是915.14，并且在第一年违约的概率，回收的金额和预期损失金额等数据也略有不同，所以此类题目必须要基于整张表计算，十分复杂。
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