139***202020-03-19 22:16:56
139***20您好，为什么a不对? 谢谢！
回答（1）
Johnny2020-03-20 16:19:51
Johnny同学你好，根据当前期货价格和远期期货价格的关系，市场可能是contango也可能是backwardation，所以price return和 roll return的关系的确是要分情况讨论。本题中roll return是负的，说明市场处于contango，那要是市场是从过去到现在到远期都一直是上涨的状态，那么price return就会为正，总收益也有可能为正。那如果目前市价是小于之前价格，那么price return就为负，那如果期货价格又大于目前即期价格的话，那么roll return就为负，这样的话roll return和price return就是正相关了。
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