Vionaxu2020-03-18 17:08:18
Vionaxu此处老师讲的price return 和roll return 正相关，没理解。price return 是近期期货价格和前期购入价格的收益情况，但roll return 取决于近期价格和更远期价格的变化，两者怎么正相关呢？
回答（1）
Johnny2020-03-18 20:37:42
Johnny同学你好，根据当前期货价格和远期期货价格的关系，市场可能是contango也可能是backwardation，所以price return和 roll return的关系的确是要分情况讨论。本题中roll return是负的，说明市场处于contango，那要是市场是从过去到现在到远期都一直是上涨的状态，那么price return就会为正，总收益也有可能为正。
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