石同学2020-03-16 21:47:51
前面说OAS是pure bond的收益率;后面说OAS是含权债券的收益率。到底是什么?
回答(1)
Dean2020-03-17 17:49:17
同学你好,OAS指剔除权利后的spread 。对于债券分为含权债券和不含权债券。
不含权债券本身就没有option risk,所以其Z-S=OAS (理论上是这样)
而对于不含权债券而言,由于其含权的因素不能跟一般的债券相比,所以要采用OAS将期权风险剔除后再与其它债券相比。
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