天堂之歌

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Leo Deng2020-03-12 04:40:35

想问一下关于久期的问题, Upfront Premium = (credit spread - fixed coupon)* duration 看了之前老师的回答,说使用久期而不是term的原因是考虑到有可能会违约。可是计算麦考利久期的时候,不也是假设没有违约发生么?所以这里乘以久期的意义是什么呢?

回答(1)

Vincent2020-03-12 19:16:03

同学你好

只是因为使用期限等于默认会100%支付所有期限的保费,而实际上支付的期数在考虑出险的情况下会少于期数。
一般的付息债券,久期都会小于期数。所以使用久期。

这里并没有联系久期本身的特性,起码CFA书上没有这么联系。

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